
中证A500指数采用行业均衡选样方法,从各行业选取500只市值较大、流动性较好的证券作为样本,以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。其成分股筛选标准主要包括以下几个步骤: #图文作者引入激励计划#
一、样本空间
中证A500指数的样本空间与中证全指指数一致,即满足以下条件的沪深北A股:
• 非ST、*ST股票,非暂停上市股票
• 科创板证券上市时间超过一年,北交所证券上市时间超过两年
• 上市时间超过一个季度,除非该股票自上市以来日均A股总市值在全部沪深北A股中排在前30位
二、可投资性筛选
首先进行流动性筛选,剔除过去一年日均成交金额排名位于样本空间后10%的证券,确保指数成分股具备良好的交易活跃度。
三、ESG负面剔除
剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司证券,这一步骤有助于降低样本发生重大负面风险事件的概率,更好地保护投资者权益。
四、待选样本筛选
选取同时满足以下条件的证券作为待选样本:
1. 市值要求:样本空间内总市值排名前1500
2. 互联互通:属于沪股通或深股通证券范围
3. 行业龙头:对主板证券,在所属中证三级行业内自由流通市值占比不低于2%
五、成分股最终确定
在待选样本中,按照以下步骤选取500只成分股:
第一步:优先选取行业龙头
优先选取三级行业自由流通市值最大或总市值在样本空间内排名前1%的证券作为指数样本。
第二步:行业均衡配置
在剩余待选样本中,从各中证一级行业按照自由流通市值选取一定数量证券,使样本数量达到500只,且各一级行业自由流通市值分布与样本空间尽可能一致。这一步骤确保了指数行业分布的均衡性,避免单一行业过度集中。
六、权重分配
指数采用自由流通市值加权分级靠档的方法,并加入权重因子进行调整,最终以各成分股调整市值加权。单个样本权重不超过10%,前五大样本权重合计不超过40%,保证权重分配不过于集中。
七、定期调整机制
指数样本每半年调整一次,实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。每次调整的样本比例一般不超过10%,权重因子随样本定期调整而调整。定期调整设置缓冲区,若主板老样本在所属中证三级行业内自由流通市值占比不低于1%,仍作为待选样本。
通过这一套严谨的筛选标准实盘股票配资,中证A500指数能够覆盖全部35个中证二级行业和91个中证三级行业,成为反映A股市场各行业龙头公司整体表现的重要宽基指数。
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